こんにちは！管理人まさおです。
今回募集される「不動産担保ローンファンド#165（一棟ビル@港区虎ノ門）」の主な募集条件はこちら。
- 募集金額：20億円
- 想定利回り：10.00%（年率）
- 運用期間：約1年6ヵ月
- 保全方法：担保・連帯保証あり
- 募集方式：先着式
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これに引きずられて無理に自身の投資金額を増やすことは避けるべきですがうまく活用しておきたいですね。
貸付先企業の借入・返済実績について
公式サイトのファンド説明に「4件のファンド組成～うち2ファンド（約3.7億円）の早期完済実績」とありますが、その実態を調査してみました。
つまり5億3,500万円の貸付が行われたうち約3.7億円が返済、現在は1億6,500万円が貸付されている状況ですね。
ここに今回のファンドが完売すれば、合計で21億6,500万円の貸付が行われる形となります。
貸付に設定される担保とLTVについて
今回のファンドの貸付には東京都港区虎ノ門所在の土地および建物に第一順位の担保設定が行われます。
ただし現在の建物は解体予定で、その後に建築予定の建物を追加担保として取得予定となっており、その部分を含めて評価されているようです。
恐らくその建物から発生する想定賃料から想定利回りを逆算して担保評価した形でしょうか。
ちなみに担保の LTVLTV（Loan to Value）とは担保評価額に対する貸付金額の割合で、貸付の安全性... More は約75%となっており、AGCFでの上限85%に対して10ポイントの余裕もあります。
とは言え未完成の建物部分の評価も含めての数字なので、数字だけには表れていないリスクも内在している点には注意が必要そうですね。
なお今回の貸付には担保だけではなく個人および法人との間で連帯保証契約も行われます。
僕は個人による連帯保証にはあまり価値を感じていませんが、法人が連帯保証してくれるのはちょっとだけ前向きな材料かなと感じています。
ただし今回の貸付金額は20億円と高額のため、（ログイン後情報の）貸付先の会社および保証会社の財務状況もチェックしておきたいですね。
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