こんにちは！管理人まさおです。
今回募集される「江戸川区 戸建プロジェクト (新亜商事#2)」の主な募集条件はこちら。
- 募集金額：5,000万円
- 想定利回り：5.00%（年率）
- 運用期間：約6ヵ月
- 保全方法：担保・保証あり
- 募集方式：先着式
今回は9月に募集のあった新亜商事を貸付先としたファンドの第二弾。
また前回は一般的な形のファンドでしたが、今回は貸付型CFでも珍しい段階的返済もあり得る形式のファンドになっています。
貸付型CFの返済方法は一般的には一括返済ですが、貸金の世界には元本を少しずつ返済する方式も存在します。
そしてその方法には元利均等返済と元金均等返済の2種類がありますが、今回のファンドの返済方式はこれともまた別の形のようです。
本ファンドの返済方式と半EXITファンド
では実際にはどういった形かと言うと、今回の貸付理由となっている新築戸建て4棟の売却について1棟売却される都度返済される形式とのこと。
本ファンドの返済スキーム
1ファンドで4つのミニファンドに分散投資され、その完了の度にその分が償還されるイメージと言えば良いでしょうか。
ただし今回は4棟のうち3棟が完売したタイミングで完済される予定とのこと。
これは前向きに考えれば4棟のどの1棟が売れ残っても完済されるため、ある意味1棟分のリスクヘッジが行われているようにも考えられそうですね。
また4棟のうち1棟はすでに売買契約締結済で、2024年1月31日の決済日の後の返済がほぼ決定しているようです。
つまり本ファンドは半EXIT、正確に言えば2,000万円返済予定のため、2/5EXITファンドと言えないことも無さそうですね。
ただし何らかの理由で売買契約が破棄される契約も無い訳では無いため、その点については事前の理解が必要ですね。
本ファンドの担保・保証について
ちなみに本ファンドには下記の担保と保証が設定されます。
- 担保：抵当権第2順位
- 保証：個人による連帯保証契約
ただしその詳細がファンド詳細などで見当たらないため、担保のLTVや先順位の規模などは不明です。
また前回の新亜商事不動産ファンドにはその記載がありましたので、今回は変則返済と売買契約の話に文字数を割かれてしまったのかもですね。
とは言え詳細説明が無い以上、投資家としては投資判断材料的にも「無い物」と考えて判断することをお薦めします。
また連帯保証は恐らく貸付先の代表者による物と思いますが、個人の連帯保証は自己破産で逃げられかねないためこちらもお守り程度の物ですね。
個人的には連帯保証は貸付先と資本関係の薄い会社で、またきちんと社名が説明されていれば材料として考えたいという程度でしょうか。
という訳で今回は担保も保証もあまり考えず、先のプチ分散投資や2/5EXIT辺りの話から投資判断するのが良さそうですね。
COMMOSUSは2019年のサービス以来、元本割れなく年利回りも5%程度が狙える中堅の貸付型（融資型）クラウドファンディングサービスです。
- 2019年9月11日サービス開始（5年超）
- COZUCHI（コヅチ）との協業ファンドあり
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