【8/26募集】OwnersBook「新宿区商業ビル第1号第3回」はリファイナンス案件！だが少し良い。

東証マザーズ上場企業運営の不動産特化型サービス「OwnersBook」（オーナーズブック）で2019年8月26日（月）から「新宿区商業ビル第1号第3回」の募集が予定されています。

ファンドの基本的な情報

投資スケジュール

借手の情報

まさお

リファイナンスはあまり良くないイメージの方もいると思いますが、前回までの募集額の２割を弁済している点は評価したいと思います。

物件のリスク状況について

ロケーション

担保物件の所在地は、地価公示・地価調査サイトで地価公示価格を調査したところ５件のサンプル地点全てで5年連続の上昇が確認でき、直近1年でも105～108%近くの上昇を見せています。

稼働率

担保物件の一部（27%）は借手の親会社が自己使用、残り全てが賃貸中となっているとのことですが、地下1階地上6階建の店舗・住宅からなる複合ビルの7割以上が全て賃借中なのは非常に良い立地に所在していることが推測されます。

スポンサー クレジット

今回の借手は「東京都港区に所在し過去3年は黒字で、安定して経常利益を計上」しているとのことです。

まさお

OwnersBookのスポンサークレジット評価はかなり厳しく、リスク「小」を見た記憶がほぼ無いため、今回のリスク「中」は良い評価だと思います。

担保の状況について

• *1 今回募集額 8,000万円 (11.9%)

ファンドの借手が正常に返済出来無くなった場合、担保を売却して元金などの返済に充てることになります。

今回のファンドはOwnersBook評価額の合計80%分までの貸付のため、売却時にこの価格までで売却できれば概ね元金が戻る可能性が高いと理解しておけば良いかと思います。

メザニンローンの注意点

メザニンローンの場合、担保売却時にローン部分の下限を下回ると元本が全損してしまいます。

まさお

今回の場合、売却価格が評価額の68.1%を下回ると全損することは、投資前に必ず理解をしておいて下さい。

ポイントとまとめ

• メザニンローンのリスクは必ず理解して投資を行って下さい。
• 利回り4.5%は妥当にも思いますが、運用期間がもう少し短ければ・・・。
• 前回の抽選ファンドの倍率は10倍以上だったため、今回も当選するのは中々難しそうです。

まさお

前回の抽選ファンドは口座資金もなく申込をサボってしまいましたが、今回は新規資金で抽選に参加したいと思います！

OwnersBook

OwnersBookは東京23区を中心とした不動産投資を間接的に行える融資型クラウドファンディングサービスです。

• 東証プライム上場企業運営
• 全ファンド不動産担保付き
• 元本割れ0件(2021年8月現在)
• 2014年9月開始
• 利回り目安2～6%
• 1万円からの投資

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