こんにちは！管理人まさおです。
今回募集される「SOLS第14号案件：岐阜県多治見市＆名古屋市南区」の主な募集条件はこちら。
- 募集金額：2,000万円
- 想定利回り：5.10%（年率）
- 運用期間：約6ヵ月
- 劣後割合：6.94%
- 募集方式：抽選式
またSOLSでは出し入れ自由型の他に匿名組合型（一般的な不動産型CFの型）ファンド、任意組合型ファンドの扱いもあります。
その中で今回も含まれる匿名組合型ファンドは過去に13件の扱いがあり、そのうち10件が償還済、2件が運用中といったステータスとなっています。
- 総募集金額：7億7,200万円（13件）
- 運用終了額：7億2,585万円（11件）
金額ベースで約94%、件数ベースで約84%が正常終了している状況ですね。
もちろん過去の実績＝未来の保証ではない点には注意が必要ですが、念頭には入れておきたい数字でもあるかもしれませんね。
今回の投資対象不動産について
さて今回のファンドの投資対象不動産はエリア（都道府県）の異なる2物件に分散投資が出来る バルク型ファンド1ファンドへの投資で複数の物件に分散投資が出来るファンド。 不動産投... More となっています。
まず1軒目の物件は投資対象は岐阜県多治見市太平町に所在するマンション「ロジュマンプラティーク」です。
| 築年月 | 2002年11月（築23年） |
|---|---|
| 構造 | 鉄筋コンクリート造陸屋根 |
| 階数 | 4階建 |
| 総戸数 | 24戸 |
| アクセス | JR中央線「多治見」駅 徒歩15分 |
そして2軒目は愛知県名古屋市南区に所在するマンション「アクセス加福」です。
| 築年月 | 1991年6月（築34年） |
|---|---|
| 構造 | 鉄筋コンクリート造陸屋根 |
| 階数 | 7階建 |
| 総戸数 | 13戸 |
| アクセス | 名古屋鉄道常滑線「大江」駅 徒歩2分 |
ちなみに両物件の稼働率は1軒目が100%、2軒目が92.3%（13戸中12戸）となっています。
つまり現時点では合計37戸中36戸から賃料収入が得られている状況のため、かなり高い稼働率を誇っているようです。
想定収支シミュレーションについて
今回の投資対象物件から期間中に1,143万円の賃料収入がある予定で、そこからファンドの分配原資に利用できる部分は641万円とのこと。
想定収支シミュレーション
ただし投資家に対して支払う必要がある金額（募集金額2,000万円分×年利回り5.1%×180日）はわずか50万3,013万円しかありません。
つまり投資家に利払いを行ってもSOLS側は十分に利益を得られる収支構造になっている形ですね。
なぜこんなに差が大きいのかと言うと、本ファンドが借入併用型ファンド投資物件出資の際に借入金を併用することでより高利回りの運用を狙うフ... Moreとなっているためです。
今回のファンドの出資構造
つまり優先劣後を合わせた3,598万円に対して2億円近い借り入れをレバレッジとして大きな利益を狙える構造ですね。
もちろん借入金が投資家の応募金額（優先出資額）に優先する（先に元本返済などが行われる）ことによるリスクも理解しておく必要があります。
ただ今回のファンド運用予定期間は180日と短く、期間中に劣後出資割合分を突き抜けて投資家元本に影響する可能性は高くは無さそうでしょうか。
もちろん投資に絶対はありませんが、こういった点も考慮しながら投資判断していきたいですね。
